Structuration optimale de produits financiers et diversification en présence de sources de risque non-négociables

✍ Scribed by Pauline Barrieu; Nicole El Karoui

• Book ID: 104447691
• Publisher: Elsevier Science
• Year: 2003
• Tongue: English
• Weight: 104 KB
• Volume: 336
• Category: Article
• ISSN: 1631-073X
• DOI: 10.1016/s1631-073x(03)00120-1

✦ Synopsis

Nous développons une méthodologie de choix optimal de produits financiers à émettre pour couvrir un risque nonéchangeable sur les marchés financiers. Le problème est posé en termes de minimisation du risque supporté par l'émetteur sachant que l'acheteur ne rentre dans le contrat que si son niveau de risque reste inférieur à un certain seuil. Les deux agents ont également la possibilité d'investir sur les marchés. Le problème se réduit à un unique problème d'optimisation convexe dont la solution dans le cas entropique est proportionnelle à l'exposition initiale de l'émetteur.